盈胜优配 【明日主题前瞻】AI服务器存储的需求远超预期，行业巨头生产线正在满负荷运转
【今日导读】
AI服务器存储的需求远超预期，行业巨头生产线正在满负荷运转
全球首个开源开放的智能网联路侧操作系统迎来重大更新
韩国六氟化钨供应商针对半导体制造商大规模涨价
机构称集采优化等政策促进医药行业持续企稳回暖
AI正在成为驱动诸多PCB企业增长、影响行业竞争的关键
特斯拉人形机器人正在特斯拉自研的神经网络世界模型中进行训练
下游覆盖“机器人+AI+低空”，固态电池产业化落地有望提速
【主题详情】
AI服务器存储的需求远超预期，行业巨头生产线正在满负荷运转
据报道，三星、SK海力士和铠侠的SSD生产线正在满负荷运转，部分型号订单的交付时间已排至明年下半年。由于AI服务器存储的需求远超预期，SSD库存正在迅速消耗。
AI时代的大模型在训练与推理过程中，数据传输、运算对存储提出了更高要求，AI服务器市场规模的稳定快速增长，将催生大容量QLCSSD的下游市场需求，带动企业级SSD的增长。单台AI服务器中的企业级SSD价值一般是通用服务器的3倍以上。平安证券指出，25Q2英伟达Blackwell平台实现规模化出货，叠加北美CSP厂商持续扩大通用型服务器布局，SSD有望凭借高性能和高能效等特点逐步成为大容量数据存储的主流技术。当前海外存储原厂盈利需求急迫，且由于AI高景气，相关产能逐步转向高阶产品，叠加下半年传统备货旺季，自25Q2起DRAM和NANDFlash存储产品合约价有望筑底回升，叠加eSSD、RDIMM等企业级存储产品需求持续高企，相关存储产业链企业业绩有望迎来明显改善。
上市公司中，联芸科技在SSD主控芯片领域已完成了SATA、PCIe3.0、PCIe4.0、PCIe5.0的全面布局，已推出超过10款SSD主控芯片并实现规模量产，是在SSD主控领域产品组合最完整的厂商之一。怡亚通半导体事业部与美光、铠侠、东芝等国际主流存储厂商以及国内半导体头部企业保持长期合作，提供固态硬盘（SSD）、内存条（DRAM）、移动固态硬盘（PSSD）、移动机械硬盘（PHDD）、移动硬盘（HDD）、存储卡等类型产品代理，在全球品牌运营方面具有核心竞争力。万润科技旗下子公司湖北长江万润半导体技术有限公司，其产品线已涵盖固态硬盘（SSD）、嵌入式存储（eMMC）产品和内存产品。
全球首个开源开放的智能网联路侧操作系统迎来重大更新
日前，中国汽车工程学会、北京车网科技、百度、清华大学等机构联合发布智路OS2.0，全球首个开源开放的智能网联路侧操作系统迎来重大更新。值得注意的是，中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布。其中指出，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国，保持制造业合理比重，构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。
当前，我国智能网联汽车产业正处于高速发展阶段，搭载组合驾驶辅助功能的乘用车新车销量占比已超过60%。长江证券宗建树认为，2025世界智能网联汽车大会集中展现了我国“十四五”期间智能网联汽车发展成果。我国智能驾驶产业有望在“十五五”政策扶持下加速规模化、商业化应用，进而惠及全产业链。建议关注：1）智能驾驶算法提供商；2）智能驾驶相关硬件提供商；3）Robotaxi运营平台。
上市公司中，星网宇达的卫星通信、惯性导航、光电吊舱、雷达等均为无人驾驶汽车的关键技术，同时，公司可以在导航、测控等方向为无人驾驶汽车提供技术支持，还可以实现路径规划、自动跟踪、地图自建等功能，适用于结构化道路和非结构化道路。理工导航产品可应用于无人驾驶领域，目前已提供样机给合作单位测试。
韩国六氟化钨供应商针对半导体制造商大规模涨价
由于钨价飙升，韩国六氟化钨（WF6）供应商已针对半导体制造商发起大规模涨价。业内人士23日透露，SKSpecialty、Hoosung、关东电化等六氟化钨制造商最近通知三星电子、SK海力士、DBHiTek、Magnachip等半导体制造商，将从明年开始将供应价格上调70%至90%。一位业内人士表示：“原因是钨价在五个月内翻了一番，成本负担加重”，“日本气体公司以汇率等因素为由，要求涨价90%”。该人士还补充道：“半导体制造商也意识到钨价飙升，因此他们觉得必须接受涨价。”
根据TECHCET数据，2020年六氟化钨全球总需求约4620吨，预计2025年全球需求增长至8901吨左右，增长空间将近1倍，年均增速达到14%。国海证券张建业指出，在集成电路领域，六氟化钨因其优良的电性能，广泛使用在化学气相沉积工艺中，通过沉积和堆叠制成大规模集成电路中的导电膜和金属配线材料。随着集成电路工艺的不断迭代，特别是3DNAND层数的不断增加，六氟化钨产品的需求与日俱增。
上市公司中，和远气体重点布局氟系电子特气，目前在建有三氟化氮、六氟化钨等产品，其中宜昌园区布局产品涉及500吨/年的六氟化钨等特气及多种硅基功能性新材料项目。中巨芯业务已涵盖电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料三大板块，产品包括高纯六氟化钨等，可实现5N5纯度高纯六氟化钨的量产。
机构称集采优化等政策促进医药行业持续企稳回暖
据媒体报道，第十一批国家组织药品集中带量采购公布中选结果。此次集采共纳入55种药品，覆盖抗感染、抗过敏、抗肿瘤、降血糖、降血压、降血脂等领域常用药品，总体实现了“稳临床、保质量、反内卷、防围标”预期目标。本次集采中选产品与医疗机构需求更加匹配，强化“稳临床”。医疗机构既可以按通用名报量，也可以按厂牌报量，从中选结果看，医疗机构要求采购产品报量的75%得到满足。
东海证券认为，此次国采在申报企业要求、报量、规则方面都做出了优化，不再唯低价中选，此次集采有望成为重要的转折点。今年以来，一系列行业政策的出台，正逐渐得到具体落实执行，促进行业整体持续企稳回暖，利好药品器械等板块的长期健康发展。建议关注创新药、CXO、器械设备、中药、连锁药店、医疗服务等细分板块的投资机会。
公司方面，以岭药业是创新中药龙头，在呼吸和心脑血管领域优势显著。联环药业是江苏扬州国资委旗下的医药企业，覆盖泌尿系统、心血管及抗过敏等领域。
AI正在成为驱动诸多PCB企业增长、影响行业竞争的关键
媒体报道，近日，印制电路板(PCB)产业正在迎来高光时刻，多家企业发布三季度报告。财报显示，沪电股份第三季度实现营业收入50.19亿元，同比增长39.92%；净利润10.35亿元，同比增长46.25%。生益电子第三季度营收30.60亿元，同比增长153.71%；净利润5.84亿元，同比增长545.95%。大族数控第三季度营收15.21亿元，同比增长95.19%；归母净利润2.28亿元，同比增长281.94%。“AI占比”正在成为驱动诸多PCB企业增长、影响行业竞争的关键。
万联证券表示，AI浪潮持续推进，算力建设方兴未艾，随着推理需求爆发，AI服务器和高速交换机出货有望保持增长，AIPCB需求旺盛，高多层板及HDI市场需求增速相对较快；同时，机器人、汽车电子等新兴领域加速发展，有望同步拉动PCB需求。建议关注：1）在HDI、多层板等高端PCB领域前瞻布局的PCB龙头厂商；2）主流PCB厂商加速扩产，有望拉动上游设备及材料需求，建议关注覆铜板材料、钻孔及曝光设备等领域的龙头厂商。
上市公司中，威尔高深耕PCB领域多年，专注于工业控制电源PCB领域，并通过技术创新和质量控制获得全球头部客户认证，如台达、三星和立讯精密等。公司已完成DC-DC电源PCB的技术储备，产品已通过客户的认证，并进入小批量测试阶段。欧科亿招股说明书表示，在新产品开发方面，公司重点围绕可转位刀具、整体刀具、金属陶瓷等研发方向，开发了涡轮壳车刀、高温合金车刀、方肩铣刀、PCB整体铣刀、整体钻削刀具、切钢锯齿等新产品。
特斯拉人形机器人正在特斯拉自研的神经网络世界模型中进行训练
TeslaAI在微博发布视频并表示，特斯拉人形机器人正在特斯拉自研的神经网络世界模型中进行训练。它能够在100%仿真环境下学习，将模拟训练的策略部署到真实世界。
人形机器人由大脑、小脑、肢体三部分组成。“大脑”主要基于AI大模型，根据环境、任务和目标等信息，自主做出最优决策，以实现自主导航、任务执行、人机交互等功能。机器人大模型和通用大模型有一定区别，难以直接共用，后者需要考虑与物理世界的实时交互，技术难度较大。具身智能大脑技术路线仍在探索阶段。从技术路线上看，目前基于大模型的“大脑”技术路线正处在并行探索阶段，并逐渐向端到端的大模型演进。东吴证券指出，具身智能市场发展迅速，大脑是具身智能发展的关键，是其实现智能的核心。当前具身智能大脑技术路径尚在探索阶段，但全球各种机器人大脑公司百花齐放，加大投入尝试各种技术方案。具身智能大脑市场会成为具身智能市场里发展最快，技术难度最高，也是最关键的环节。建议关注具身智能大脑相关标的。
上市公司中，智微智能针对具身智能推出了基于Nvidia Jetson、Intel Ultra、Rockchip等核心芯片平台的大小脑控制器产品线，可广泛应用于工业机器人、AGV/AMR移动机器人、服务类机器人、人形机器人等多种应用场景。天准科技在具身智能领域，自2024年年底率先发布专为人形机器人设计的高性能具身智能控制器-星智001之后， 2025年上半年人形机器人控制器业务显著增长，已经获得多个知名客户的订单。世运电路PCB产品已基本覆盖人形机器人大脑中央控制系统、视觉感知系统、关节驱动系统、运动控制单元、灵巧手及电源管理系统等全系电子电路需求。
下游覆盖“机器人+AI+低空”，固态电池产业化落地有望提速
据报道，2025固态电池智造和产业链创新论坛将于2025年10月30日-11月1日召开。
近日，固态电池相关新进展不断。10月16日消息，我国科学家成功攻克全固态金属锂电池的“卡脖子”难关，让固态电池性能实现跨越式升级，以前100公斤电池最多支持500公里续航，如今有望突破1000公里天花板。9月，清华大学化工系教授张强领衔的团队在锂电池聚合物电解质研究领域取得重要进展。开源证券认为，当前固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展，预计2025年底小批量装车试验，2026-2027年普遍装车试验，此外，低空、机器人、AI等新兴应用场景打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速。建议关注固态电池板块后续的行情表现。
上市公司中，华盛锂电近年持续关注固态电池材料的研发，目前已完成了多种固态/半固态电池适配材料的实验室试制，比如半固态电解质添加剂双三氟甲磺酰亚胺锂、高纯硫化锂、新型硅碳负极、单壁纳米管导电剂等。天赐材料表示，在固态电池材料方面，目前公司主要布局硫化物和氧化物体系的相关材料。公司硫化物路线的固态电解质处于中试阶段，现阶段主要配合下游电池客户做材料技术验证。鹏辉能源9月12日互动平台表示，对硫化物固态电池有跟踪研究，有相关的技术储备，但目前公司的研发重点在氧化物固态电池。公司氧化物路线固态电池中试线正在建设。
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